3 -إن العقود المستقبلية متجانسة ومتماثلة مما يسهل فهمها والتعامل بها.

ملاحظة:

1 -لكي تكون عملية التحوط كاملة فإن قيمة العقود المستقبلية يجب أن تتغير بنسبة (1:1) مع قيمة العملات الأجنبية.

2 -بفرض أن قيمة التغير في السعر الآني (ن) وأن قيمة التغير في السعر المستقبلي (س) فتكون قيمة التغير في قيمة المحفظة (م) وفق المعادلة: م= ن-س مساوية إلى

الصفر وهذا يؤدي أن (ن=س) .

مثال:

إذا افترضنا أن شركة أ تمتلك مركزًا دائنًا بقيمة 62500 جنيه إسترليني وخشية هبوط الأسعار وتحقيق خسائر قامت بإبرام عقد مستقبلي بعد شهر بمبلغ 62500 جنيه إسترليني على أساس أن السعر الآني للجنيه حين ابرم العقد هو 1,5245 دولار وأن السعر المستقبلي هو 1,5345 دولار وبعد مرور شهر أصبحت الأسعار كما يلي:

السعر الآني: 1,4510

السعر المستقبلي: 1,4640

المطلوب: حساب صافي الخسارة.

الحل:

خسارة السعر الآني = 1,15245 - 1,4510=0,0735

خسارة السعر المستقبلي = 1,5345 - 1,4640=0,0705

صافي الخسارة= 62500× (0,0735 - 0,0705) = 812,50

ثانيا: الخيارات:

وهي عبارة عن إتفاقيات تعاقدية، يمنح بموجبها البائع (مصدر الخيار) الحق، وليس الالتزام، للمشتري (المكتتب بالخيار) لبيع أو شراء عملة