التفسير: من خلال نتائج تقدير هذا النموذج و الملخصة في الجدول أعلاه، نلاحظ أن معاملات علاقتي التكامل المتزامن لها مدلولية إحصائية و ذلك عند مستوى معنوية (القيمة الحرجة هي: 1.74) ، ماعدا معامل لوغاريتم الناتج الداخلي الخام في التأخير الأول (LPIB(-1 ) ) في المعادلة الأولى، أما فيما يخص معاملات نموذج تصحيح الخطأ فإن أغلبية هذه المعاملات ليس لها دلالة إحصائية، ماعدا في معادلة الفرق للوغاريتم التضخم (D(LP ) ) حيث نجد معامل البواقي المقدرة لعلاقة التكامل المتزامن للمعادلة الثانية (Coint Eq 2) له دلالة إحصائية، و كذلك في معادلة الفرق للوغاريتم الناتج الداخلي الخام (D(LPIB ) ) نجد معاملات: متغيرة الفرق للوغاريتم معدل البطالة في التأخير الأول (D(LTC(-1 ) ) ، متغيرة الفرق للوغاريتم المجتمع النشيط في التأخير الثالث (D(LPA(-3 ) ) ) ومتغيرة الفرق للوغاريتم الكتلة النقدية في التأخيرين الأول (D(LM 2(-1 ) ) ) والثالث (D(LM 2(-3 ) ) ) لهم دلالة إحصائية عند مستوى معنوية .

وبالاعتماد أيضا على الجدول أعلاه نلاحظ أن المعادلة الأولى مفسرة بنسبة: 56.09 %، أما المعادلة الثانية مفسرة بنسبة 69.90 %، بينما تصل هذه النسبة إلى: 75.88 %، 52.44 %، 87.09 % في المعادلة الثالثة و الرابعة والخامسة على التوالي.

أما فيما يخص اختبار فيشر (Fisher) : القيمة النظرية: عند مستوى معنوية ، والتي هي أقل من القيمة المحسوبة بالنسبة للمعادلة الثالثة والخامسة (2.55، 5.48 على التوالي) ، ومنه هاتين المعادلتين مقبولتين، أما بالنسبة للمعادلات الباقية (الأولى، الثانية والرابعة) فإن قيمة فيشر النظرية أكبر من القيمة المحسوبة (1.03، 1.82، 0.89 على الترتيب) ، ومنه لا نقبل هذه المعادلات.

النموذج الثاني: (في ظل الفرضية الثانية) .