نالبنكالمركزيلنيتوانىعنإنقاذهامنالسقوطعندالضرورةولكنهذاالشعورالكاذببالحصانةمنالخسائرالذيوفرتهكلهذهالعواملمجتمعة، كوّنتصدعافيالنظامالماليوبالتاليلمتضطلعالبنوكبتقييمدقيقلطلباتالقروضوقدأدىهذاإلىزيادةغيرطبيعيةفيحجمالقروض، ورفعسعرالفائدة، وارتفاعغيرمعقوللأسعارالأصول، والعيشبأكثرمنإمكانياتالفردالحقيقية، والاستثمارعنطريقالمضاربةوأدىلتراجعفيوقتلاحقإلىنخفاضحادفيأسعارالأصول، والعجزالمالي، وأزماتالديون، لاسيماإذاأطلقالعنانللتسهيلاتفيالمبيعاتقصيرةالأجل.
يعد التوسع في الائتمان الخاص مؤشرًا هامًا على أزمة مصرفية وشيكة الحدوث. وقد تم التوصل إلى هذه النتيجة من خلال دراسة سلسلة من البيانات الجديدة الخاصة بمجموعة من البلدان المتقدمة والنامية والتي تبين واقع الائتمان الاستهلاكي (ائتمان الأسر) وائتمان الأعمال (ائتمان المشاريع) .ويعتقدأن ارتفاع مستوى نمو الائتمان الاستهلاكي أدى إلى ارتفاع مستويات الدين دون انعكاسات تذكر على الدخل على المدى الطويل, لذلك أسهم النمو السريع في ائتمان العائلة في زيادة إمكانية وقوع أزمات مصرفية. في المقابل يمكن لائتمان الأعمال أن يحمل معه الآثار ذاتها مع فارق أنه يؤدي إلى زيادة الدخل. وتبين التقديرات أن توسع الائتمان الاستهلاكي يمثل مؤشرًا معنويًا من الناحيتين الاقتصادية والإحصائية على قرب وقوع أزمة مصرفية. بدوره يساهم توسع ائتمان الأعمال في وقوع الأزمات المصرفية ولكن أثره أضعف وأقل مفعولًا.
وقد أثبتوا (1997) Demirguc Kunt (ديمراكوك كونت) و (1998) Kaminsky (كامنيسكي) ، (1999) و Kaminsky و Reinhart (كامنسيكي و رين هارت) بأنّالأزماتِالمصرفيةِ تكون فيأغلبالأحيان نتيجة التوسّعالسريعللائتمان فيالقطاعِالخاصِّ. فيهذهالأوراق الخاصة أدخلوا مؤشر التوسعالائتماني الخاص فيمعادلات تجريبيةتحلّلْالأزماتِالمصرفيةِالمقرة عبرالبلدانِ. كان قياسهم الائتماني الخاص يتضمن الإقراضإلى العوائلِوالإقراض إلىلشركاتِ. والهدف هو التفريق بين مكونين رئيسين من الائتمان الخاص. وللبحث نوعا ما في التأثيراتالمختلفةعلىلأزماتِالمصرفية، ستوضع ثلاثة عوامل في الحسبان.