ج- قرض طويل الأجل: حيث ان الأمر يتعلق بتمويل أجهزة وسلع انتاجية، يكون من أهم خصائص هذا القرض ارتباطه بالمدة الطويلة و المدة المتوسطة، ولقد ساهم هذا القرض في حل مشكلة التوظيف طويل الأجل، و توفير الموارد اللازمة لذلك بعد أن كانت هناك صعوبة في أن توفر مصادر التمويل التقليدي الموارد الكافية لتغطية التجهيزات الانتاجية ذات التشغيل المستمر. ويرجع ذلك الى طول المدة و مخاطرها، وتقلبات سعر الفائدة و الضمانات المطلوبة، فقد حل هذا القرض مشكلة تحويل الموارد الادخارية من التوظيف قصير الأجل، الى التوظيف طويل الأجل و تم التوفيق بين اعتبارات السيولة من جانب المدخرين و اعتبارات التجميد المتوقع للمدخرات في التوظيف الاستثماري طويل الأجل.

(1) :مصطفى رشدي شيحة،. النقود والمصارف والائتمان، الدار الجامعية الحديثة، ظ 1،الاسكندرية: 314 ..

يختص هذا المطلب بدراسة العديد من أنواع ائتمان الايجاري، وذلك حسب الزاوية التي يتم منها النظر اليه و ذلك باعطاء تصور وفهم أكثر و أشمل للائتمان الايجاري حيث يتم التعرض لأهم أنواع الائتمان الايجاري.

1 -الائتمان الايجاري حسب طبيعة العقد: ينقسم هذا النوع الى ائتمان ايجاري مالي و ائتمان ايجاري عملي.

أ- الائتمان الايجاري المالي: يطلق عليه أيضا بالتأجير الراسمالي أ و التأجير الدفع الكامل و هذا النوع من الائتمان الايجاري يمثل مصدرا تمويليا للمؤسسة المستأجرة حيث يمنح للمستأجر امكانية شراء الآلات في نهاية فترة العقد، و لايمكن الغائه أو فسخه الا بموافقة طرفي العقد المؤجر و المستاجر، ويكون عقد الايجار المالي لفترة زمنية معينة تتفاوت حسب طبيعة نوع الأصل، ففي حالة المعدات غالبا ما تكون مدة العقد نصف مدة الحياة الانتاجية على الأقل أما المباني فتكون مدة التعاقد 20 سنة فأكثر.

في الجزائر يعرف الائتمان الايجاري المالي حسب المادة الثانية من الأمر رقم 96 - 09 المتعلق بالائتمان الايجاري"يعتبر ائتمان الايجاري مالي اذا تم تحويل كل الحقوق أو الالتزامات و المنافع و المساوئ و المخاطرة المرتبطة بملكية الأصل المعني الى المستاجر و يعني ذلك أن مدة عقد الائتمان ايجاري كافية لأن تسمح للمؤجر باستعادة كل نفقات رأس المال مضافا اليها مكافأة هذه الأموال المستثمرة"... و يتضمن الائتمان الايجاري المالي الخطوات التالية (1) :

-يختار المستأجر الأصل الذي هو بحاجة الى استخدامه، و يتفاوض مع صانع أو مورد هذا الأصل على قيمة شراء و شروط تسليمه.

-تتصل هذه الشركة ببنك (أو شركة مؤجرة) و تتفق معه بعقد على أن يشتري البنك هذا الأصل من المورد وأن يؤجره لشركة مباشرة و بهذا الشكل تحصل الشركة على الأصل و تقوم بدفع الايجار الى البنك على دفعات متساوية في فترات متتالية تساوي في مجموعها قيمة شراء الأصل بكامل، بالاضافة الى عائد معين على الاستثمار للبنك كمؤجر كما ان للشركة المستأجرة حق الخيار في تجديد عقد استئجار الأصل ثانية بعد انتهاء مدة الأصل للاستئجار

الأساسية بايجار مخفض و لكن لا يحق للشركة الغاء العقد الأساسي قبل دفع مجمل التزاماتها أي مجمل قيمة شراء

الأصل بالاضافة الى عائد البنك.

ويوجد ثلاثة أنواع للائتمان الايجاري المالي:

أ.1 - البيع ثم الاستئجار يمكن اعتبار البيع ثم الاستئجار على أنه عقد بين مؤسسة وطرف آخر قد تكون شركة تأمين او مؤسسة مالية أخرى أو شركة تأجير مستقلة، و بمقتضى هذا الاتفاق تقوم المنشاة التي تملك أرضا أو مباني أو معدات بيع احدى هذه الاصول الى المؤسسة المالية في نفس الوقت توقع عقدا مع نفس المؤسسة المالية باستئجار نفس

(1) :محمد سمير عبد العزيز -المرجع السابق. ص:75.

الأصل لمدة محددة و بشروط خاصة يتفق عليها، الشركة البائعة (المستاجر) تتلقى فورا قيمة الاصل من المشتري (المؤجر) في نفس الوقت ستبقي الأصل المباع عندها للانتفاع به. وتتم عملية دفع الايجار في صورة دفعات متساوية سنويا حيث تساوي في مجموعها قيمة شراء الاصل بكامله بالاضافة الى عائد للمؤجر. و عليه نستنتج أن هذه العملية تشبه عملية تسديد القرض المرهون بعقار.

و حتى تتم هذه الصفقة لا بد من توفير شروط نذكر منها مايلي:

* أن يكون الغرض من التأجير معروف و مقبول من كلا الطرفين.