أولًا: أداء المصارف الاسلامية
لقد تصاعدت أعداد المصارف والمؤسسات المالية الاسلامية حول العالم الى نحو 300 مصرفًا وبيت تمويل وشركة استثمارية، تصل أصولها الإجمالية المتوافقة مع الشريعة الاسلامية الى حوالي 300 مليار دولار، في صورة أصول مصرفية؛ والى حوالي 400 مليار دولار في صورة أنشطة في أسواق رأس المال (محفظة استثمارات مالية) ؛ ولديها قاعدة ودائع تزيد عن 200 مليار دولار، وقاعدة رأسمالية يبلغ مقدارها 15 مليار دولار، ويقدر مقدار نمو سوق التمويل والصيرفة الاسلامية بمعدل يناهز 20% سنويًا، وهو معدل يفوق معدلات التوسع لكل الأسواق المصرفية الإقليمية والعالمية وفقًا لتقرير التنافسية الدولية السنوي لعام 2005. ومن المتوقع استحواذ نحو 40 - 50% من الادخارات الاسلامية العالمية خلال السنين العشر المقبلة، مع تعدد قاعدة الخدمات والمنتجات والأدوات المالية الاسلامية من جهة، ومن جهة أخرى مع تطور وتعميق الإطار الفقهي والشرعي للمعاملات المصرفية الاسلامية [1] .
أما عن واقع أداء سوق التمويل الاسلامي، فقد نمى إصدار الصكوك الاسلامية من 7.2 مليار دولار في عام 2004 الى ما يقارب 27 مليار دولار عام 2006. وبينما هناك 14 نوعًا من الصكوك الاسلامية المشخصة من قبل منظمات المحاسبة والتدقيق الاسلامية، فإن الهيكلية التي تستند إليها هذه الصكوك لا تخرج عن واحدة من ثلاث التزامات للتمويل الاسلامي فتعتمد على ما يأتي [2] :
-المرابحة (مثلًا في القروض الصناعية، وطلبات الشراء) .
-أو تعتمد على المشاركة / المضاربة (كاتفاقية توزيع الأرباح) .
-أو على الإجارة (كالبيع - الأجار) أو تركيبة مشتركة.
وبناءًا على تقارير الأسواق، فإن الحكومات والشركات تتوقع أن يتم إصدار أكثر من 30 مليار دولار سنويًا للصكوك الاسلامية خلال ثلاث سنوات بعد 2006، ليتجاوز حجم سوق الصكوك الاسلامية 150 مليار دولار.
والمنتجات المالية الاسلامية موجهة إلى إفراد (مستثمرين ومدخرين) يرغبون بالامتثال إلى أحكام الشريعة الاسلامية؛ وأهم حكم شرعي هنا هو تحريم التعامل بالفائدة (عند الإقراض أو الاقتراض) . كذلك تلزم الأحكام الشرعية بأن تقوم جميع المعاملات المالية على النشاط الاقتصادي الحقيقي - وهذا ما يجعل المؤسسات والمصارف المالية الاسلامية بمنأى عن الأزمات المالية أو وقوع ضرر أخف عليها بكثير من مثيلاتها التي تتعامل
(1) نهاد عبد الكريم أحمد، الصناعة المصرفية الاسلامية المفهوم والفلسفة، التحديات التي تواجهها والآفاق المستقبلية لها، مجلة العلوم الاقتصادية والادارية، المجلد 14، العدد 51، أيلول 2008، ص 179.
(2) آندي جوبست وآخرون، التمويل الاسلامي يشهد توسعًا، نشرة صندوق النقد الدولي، 19 /سبتمبر/ 2007.