••••• ••••••••• ••••••• ••••••••• ••••••••• •••••••• •• ••••• • •••••••••••• •••• ••••••••••من إعداد: الدكتور/ عاشور كتوش

أستاذ محاضر وعميد كلية العلوم الاقتصادية وعلوم التسيير بجامعة الشلف.

والأستاذ: عبد الغني حريري

أستاذ مساعد بجامعة الشلف.

تمثل عملية تمويل المشاريع بالأصول الرأسمالية اللازمة تحديا كبيرا للمؤسسة نتيجة لما تتطلبه من موارد مالية التي تحدد حجم و إمكانيات توسعها، وكذلك قدرتها على اخذ بالأساليب التكنولوجية الحديثة، إذ يلزم أن يتوفر لدى المؤسسة التمويل اللازم لتغطية تكاليف شراء هذه الأصول سواء من مصادر تمويل ذاتية أو مصادر تمويل غير ذاتية مثل الاقتراض من سوق رأس المال بصوره المختلفة. وفي هذا الشأن تعمل الإدارة المالية على اختيار السبل التمويلية التي تمكنها من تخفيف الأعباء على المؤسسة، خاصة وان التمويل الذاتي قد لا يكفي لأغراض التمويل، فضلا عما تمثله تكلفة الفرصة البديلة، فان توفر التمويل غير الذاتي عن طريق الاقتراض من المؤسسات المالية (البنوك) أو إصدار السندات مرتبط بعوامل منها رأس المال، حجم وجودة الضمانات المقدمة، درجة المخاطر ومستوى الربحية ... وعلى ضوء ذالك ابتدع الفكر المالي مصدرا جديدا للتمويل اللازم للمؤسسات يتمثل في الائتمان الايجاري، الذي يمثل صيغة من صيغ التمويل اللازم لتمكين المؤسسة من الحصول على الأصول الرأسمالية المطلوبة بتأجيرها دون اقتناءها ودفع كامل ثمنها بل يقتصر الأمر قيام المستأجر بدفع إيجار دوري مع احتفاظ المؤجر بملكية الأصل مع إمكانية نقلها إلى المستأجر في نهاية مدة العقد. وعلى ضوء ذلك سنحاول في هذه المداخلة إلقاء الضوء على:

1.مفهوم، خصائص وكذا سير عملية الإئتمان الإيجاري.

2.أنواع الإئتمان الإيجاري و تمويله.

3.الإكتتاب في عقود الإئتمان الإيجاري

4.واقع الإئتمان الإيجاري في الجزائر.

5.تقييم الإئتمان الإيجاري.

6.خلاصة وتوصيات.

أولا: مفهوم، خصائص و سير عملية الإئتمان الإيجاري.

أ) مفهوم الائتمان الايجاري: سنتطرق إلى أهمية و نشأة وتطور الائتمان الايجاري وكذا تعريفه.

تكمن الأهمية الاقتصادية القرض الإيجاري في أنها طريقة لتمويل المشروعات على اختلاف أنواعها و في مختلف مجالات النشاط الاقتصادي للحصول على الأصول الرأسمالية. فالمراقبة الداخلية لنشاط المؤسسات