الهجوم على بنما. أصبح مورجان قائدًا لـ 1,400 رجل. وفي يناير عام 1671م هاجم مدينة بنما، في دولة بنما، واستولى عليها في معركة شرسة. أطلق الأسبان قطيعًا من الثيران في اتجاه مورجان، ولكن الثيران فرت مذعورة، وساعدت على هزيمة الأسبان هزيمة منكرة، أحرق مورجان مدينة بنما، واستولى على معظم ثرواتها، واقتسم بعض الغنائم مع رجاله، ولكنه هجرهم، وأبحر ومعه الجزء الأكبر من الثروة المنهوبة.
كان هجومه على بنما خرقًا لمعاهدة سلام كانت قد وُقعت بين أسبانيا وإنجلترا عام 1670م. وقد وافقت إنجلترا على إنهاء أعمال القرصنة في المدن الأسبانية في جزر الهند الغربية، مقابل اعتراف أسبانيا بسيطرة إنجلترا على المستعمرات الإنجليزية هناك. واعتُقل مورجان لمهاجمة بنما، وأُرسل إلى إنجلترا للمحاكمة. ولكن الملك تشارلز الثاني أصدر عفوًا عنه، ومنحه لقب فارس عام 1674م. بعد ذلك عاد مورجان إلى جامايكا حاكمًا برتبة ملازم أول، وقائدًا للقوات الإنجليزية هناك. وطُرد من منصبه عام 1683م، ولكنه عمل في إدارة جامايكا.
ولد مورجان في ويلز وذهب إلى جامايكا وهو صبي، وتوفي فيها.