وفي سياق متصل أشارت دراسة (5) عن اتجاه الإقراض في (305) مدينة خلال الفترة من 1993 ولغاية 1998 أن حوالي 467 مليار دولار من التسهيلات العقارية قد تم توجيهها للفئات متدنية ومتوسطة الدخل، إلا أن البعض الآخر أشار إلى أن هذا الحجم من القروض (بمعزل عن عوامل أخرى) لم يكن كافيا لإحداث أزمة بهذا الحجم.
وفي مقال في Portfolio Magazine ذكر Michael Lewis أنه لم يكن هناك عدد كبير من الأمريكيين ذوي الملاءة الائتمانية المتدنية الراغبين في الحصول على القروض العقارية لدرجة تدفع المستثمرين للتوقف عن مثل هذه العمليات.
ويعد من أسباب حدوث هذه الأزمة توسع البنوك والمستثمرين في التعامل بما يعرف بالـ"CDS"Credit Default Swap والـ"CDO"Collateralized Debit Obligations ، حيث اعتمد المستثمرون على المعادلة التي ابتكرها David X.Li (6) (7) والتي تقوم على أساس أن أسعار الـ CDS تعكس السعر العادل للـ"MBS"Mortgage Backed Security ، وتدريجيا أصبح المتعاملون يعتمدون على هذه المعادلة التي لم تكن تعكس الدرجة الحقيقية للمخاطر. ويقدر المحللون أنه ومنذ نهاية عام 2005 ولغاية منتصف عام 2007 قد تم إصدار حوالي (450) مليار من الـ CDO's المضمونة بموجب ABS وحوالي ثلث القيمة المشار إليها تم إصدارها بموجب ضمانات تمثل قروض عقارية عالية المخاطر، وهناك حوالي (305) مليار دولار من هذه الإصدارات CDO's في حالة إفلاس.
وتمثل تلك الإصدارات من الـ CDO's المضمونة من قبل مؤسسة ميريلنش الحصة الكبر، تليها تلك المضمونة من الـ UBS، ومن ثم تلك المضمونة من سيتي بنك وتشير