الرهن صيغة من صيغ الدين ينشأ Originated لتمويل العقارات سواء لأغراض السكن أو لأغراض تجارية، وتلعب معظم المؤسسات المالية والمصرفية (البنوك التجارية، بنوك الادخار، شركات التمويل، شركات الرهن) دور المنشأ للرهن و/ أو خدمته.

لقد تنوعت الرهونات وتوسعت منذ عام 1938 وتشكل الرهونات السكنية الأغلبية الشائعة لصور الرهن. وتصنف أما كونها رهونات تقليدية ذات معدل رهن ثابت Fixed - Rate Mortgage ويترتب عليها دفعات شهرية ثابتة متساوية ومنتظمة ومستمرة حتى الاستحقاق، أو قابل للتعديل Adjustable - Rate Mortgage وتسمح هذه الرهونات للجهة المانحة للرهن بتعديل أسعار الفائدة طبقا لظروف السوق، وصيغة التعديل يجري ربطها بمعدلات فائدة مرجعية مثل اذونات الخزينة مع إضافة نسبة معينة للفائدة المرجعية لتمثل معدل الرهن (BoDie et al. , 2005 , 43) . بينما تسمح رهونات البالون Balloon Mortgage للمقترض بتحمل دفعات شهرية منخفضة تتمثل فقط بالفائدة الدورية والذي يكون قابل للتفاوض كل ثلاث سنوات إلى خمس سنوات على أن لا يتجاوز التغيير في معدل الرهن 50 basis point لكل سنة بعد أعادة التفاوض مع المقرض، وعند الاستحقاق يجب دفع كامل المبلغ. (Madura , 2006 , 332 - 335) .

لقد شهدت أسواق الرهن العقاري العديد من المنتجات الخاصة بتمويل الرهونات السكنية بهدف تمكين الأفراد وقطاع العائلات من الحصول على قروض رهن أكثر تفضيلا وتتناسب مع قدراتهم المالية منها على سبيل المثال لا الحصر (Fabozzi & Modigliani , 2003 , 493 - 494) .

أ- الرهونات ذات الدفعات التدريجية Graduated - Payment Mortgage

تسمح هذه الرهونات (GPM) للمقترض بتحمل دفعات أولية منخفضة على الرهن في السنوات الأولى من الاستحقاق، ومن ثم تزداد بشكل تدريجي لأكثر من 5 سنوات إلى 10 سنوات وعندها تتوقف عند مستوى محدد. توفر هذه الرهونات فرصة للمقترض بتأجيل جزء من الدفعات إلى المستقبل وبشكل يتزامن مع التدفقات النقدية المتوقع أن يحصل عليها في المستقبل.

ب- الرهونات ذات القيمة المتزايدة Growing - Equity Mortgage

تتمتع هذه الرهونات (GEM) بصفة الدفعات المنخفضة في سنوات الاستحقاق الأولى، ولكنها تزداد باستمرار لحين الاستحقاق وبمعدل 4% سنويا. ومثل هذا التعجيل في جدولة دفعات الرهن يمكن أن يساعد المقترض على تسديد الرهن في فترة لا تتجاوز 15 سنة أو اقل. وبذلك تكون هذه الرهونات من اقل الأنواع استحقاقا كونها تتجنب الاستهلاك السالب للرهن، وان الدفعات المرتفعة سوف تؤدي إلى تخفيض مبلغ الرهن بشكل أسرع وبأجل اقصر.

ج- الرهونات الثانوية Second Mortgage